Arcona Property Fund formuleert nieuwe groeidoelstellingen

Arcona Property Fund, een beleggingsfonds dat belegt in commercieel vastgoed in Midden-Europa, heeft nieuwe groeidoelstellingen geformuleerd. De doelstellingen volgen op de overname van een winkelportefeuille in Polen.

Het fonds streeft ernaar het dividendrendement binnen een periode van drie tot vijf jaar te verhogen tot een niveau van 8% per jaar en de omvang te laten groeien tot circa 500 miljoen euro.

Het Arcona Property Fund, voorheen bekend als het Palmer Capital Emerging Europe Property Fund, is een beursgenoteerd fonds en wordt beheerd door Arcona Capital. De eerder aangekondigde overname omvat een portefeuille van elf grootschalige winkellocaties verspreid over tien steden in Polen. De netto aankoopprijs bedraagt 25,9 miljoen euro en de initiële netto huurinkomsten bedragen 2 miljoen euro.

Aard van het vastgoed

De elf over te nemen grootschalige winkellocaties zijn gebouwd in de periode 2001-2009 en gelegen in Lódź, Gdańsk en acht andere regionale steden. Het totaal verhuurbaar vloeroppervlak bedraagt 22.897 vierkante meter. De meerderheid van de beschikbare ruimte wordt gehuurd door belangrijke supermarktketens zoals Piotr I Pawel, Biedronka en Tesco.

Guy Barker, directeur van Arcona Capital, zegt in een toelichting: “Met de overname in Polen verwerft het fonds een strategische positie in de grootste vastgoedmarkt van Midden-Europa. Daarmee zetten we een nieuwe stap in onze strategie om het fonds te positioneren als benchmarkfonds met een aantrekkelijk dividend voor particuliere en institutionele beleggers die willen beleggen in genoteerd vastgoed in de regio.”

Impact op portefeuille

De overname van de portefeuille in Polen heeft een substantiële impact op de volgende ratio’s van het fonds. Zo groeit de totale omvang naar 83,7 miljoen euro. Daarnaast stijgt de bezettingsgraad van 78,2% naar 82,6%. De geografische weging wordt na de acquisitie: 34% Polen, 46,5% Slowakije en 19,5% Tsjechië met in totaal 25 objecten. Voorts wordt de sectorweging na acquisitie: 49% kantoren, 35% retail en 16% overige categorieën.

Het Arcona Property Fund heeft een aantal concrete doelstellingen geformuleerd na de afronding van de overname in Polen. Een daarvan is het verhogen van het dividendrendement tot 8% per jaar binnen een periode van drie tot vijf jaar. Ook wordt op lange termijn een fondsomvang van 500 miljoen euro beoogd met circa 30 tot 50 objecten.

De doelspreiding wordt dan: Polen 40% (200 miljoen euro), Tsjechië 20% (100 miljoen euro), Slowakije 10% (50 miljoen euro) en andere landen in de regio Midden-Europa (d.w.z. Roemenië, Bulgarije, Servië, Kroatië, Hongarije en Turkije) 30% (150 miljoen euro). Er wordt ingezet op aankopen van hoog renderend modern vastgoed in de regio door overname van portfolio’s of individuele aankopen.

Timing en financiering

De aankoop van de portefeuille in Polen wordt gefinancierd door middel van een lening van de Raiffeisen Bank Polska van 10,5 miljoen euro, een claimemissie van 8,6 miljoen euro, converteerbare obligaties voor een bedrag van 3,5 miljoen euro en een verkoperslening van 4,7 miljoen euro. De aankoopprijs bedraagt 25,9 miljoen euro. De externe taxatie per 1 oktober 2016 door CBRE van de elf winkellocaties bedraagt 27,2 miljoen euro.

De converteerbare obligaties van 3,5 miljoen euro zijn geplaatst door middel van een onderhandse plaatsing. De converteerbare obligaties hebben een looptijd van vijf jaar en een rente van 6,5% per jaar met een halfjaarlijkse betaling. De claimemissie, die volledig gegarandeerd is, is inmiddels gelanceerd. Het Arcona Property Fund verwacht de aankoop van acht shopping centra in december 2016 af te ronden. De aankoop van de andere drie shopping centra wordt voor het einde van maart 2017 verwacht.

Over Arcona Capital

Arcona Capital beheert in totaal 105 vastgoedobjecten in 45 steden in Centraal- en West-Europa met in totaal 4000 huurders. Dit bedrijf beheert een beursgenoteerd vastgoedfonds, twee gereguleerde private equity-ontwikkelingsfondsen en drie separate mandaten met beleggingen in de gehele regio en meer dan 900.000 vierkante meter aan grond voor de ontwikkeling van woningen en commercieel vastgoed.

In Nederland heeft Arcona Capital 190 miljoen euro onder beheer voor voornamelijk particuliere beleggers via fondsen in vastgoed en risicodragend vermogen, waaronder het Arcona Property Fund.

Het bericht Arcona Property Fund formuleert nieuwe groeidoelstellingen verscheen eerst op The Asset.

Lees hier het hele artikel