'Beter rendement dankzij index-plus beleggen'

Dat zei Frans Pulles van Pulles & Rijppaert uit Haarlem onlangs tijdens een presentatie op de Beleggersfair, een evenement voor particuliere beleggers in Amsterdam. Pulles & Rijppaert houdt zich zowel met financiële planning als vermogensopbouw bezig. 

‘Veel mensen proberen de toekomst te voorspellen, gaan impulsief te werk of wagen hun spaargeld aan tips en voorgevoelens. Daardoor is hun rendement lager dan het marktrendement’, zegt hij. ‘Maar ik heb geen glazen bol en geloof niet in gouden tips. Wij willen juist dat marktrendement doorgeven aan onze klanten, en het liefst nog een beetje meer.’

Dimensional

De modelportefeuilles bij Pulles & Rijppaert zijn om die reden opgebouwd met beleggingsfondsen van Dimensional. Dit zijn breed gespreide fondsen die bepaalde factorpremies – of dimensies – zoals ‘smallcap’ en ‘value’ proberen te oogsten. 

‘Op basis van academisch onderzoek blijkt dat bepaalde typen aandelen het beter doen dan andere. De aandelen waarvan je op basis van dat onderzoek meer mag verwachten worden bij ons overwogen en de aandelen waarvan je minder mag verwachten onderwogen, met als doel een beter rendement te behalen dan het gemiddelde marktrendement.’ 

Het betreft onder meer onderzoek van Nobelprijswinnaars als Eugene Fama en Kenneth French die aan het Amerikaanse fondshuis zijn verbonden. 

Groen tintje

Dimensional heeft de portefeuilles van de financieel planner tevens voorzien van een groen tintje. Opnieuw worden daarbij bedrijven over- dan wel onderwogen op basis van hun score op het gebied van duurzaamheid. 

‘Dit is nog niet academisch aangetoond, maar er zijn sterke aanwijzingen dat ook duurzaamheid beter rendeert’, aldus Pulles. ‘De portefeuilles waar wij mee werken gaan uit van een duurzame beleggingsaanpak niet ten koste gaat van gezonde beleggingsprincipes, maar wel de nadruk legt op bepaalde duurzaamheidsfactoren die van belang zijn voor onze klanten. Dit doet geen afbreuk aan een brede marktspreiding.’

Rendement

Op een van zijn slides toont Pulles de meerwaarde van het beleggen in factorpremies. De Dimensional US Small Cap Index bijvoorbeeld, zou op basis van data die terug gaat tot 1928 jaarlijks gemiddeld 12,33 procent hebben behaald, tegen 9,78 voor de S&P 500 Index. 

‘Wij weten dat de dimensies niet iedere dag, ieder jaar of zelfs ieder decennia hetzelfde zullen zijn – en zelfs negatief kunnen zijn – dus daar is verwachtingsmanagement erg belangrijk’, zegt Pulles.

‘Overigens is het gebruik maken van onderzoek naar de dimensies niet het enige dat voor een hoger rendement kan zorgen, ook de manier van implementeren kan een aanmerkelijk verschil maken. We weten dat het grootste gedeelte van alle fondsen en portefeuilles die wij gebruiken het op lange termijn (15+ jaar) beter hebben gedaan dan de simpele index en dus ook een portefeuille gevuld met alleen indexfondsen. Dat gezegd hebbende vinden wij het bij Pulles & Rijppaert veel belangrijker om onze relaties eindelijk eens van een succesvolle beleggingservaring te voorzien, die niet altijd hoeft te resulteren in het hoogste rendement, maar wel altijd de doelen van onze klanten zal  verwezenlijken.’

De totale beleggingskosten bedragen op jaarbasis tussen de 0,9 en 1,8 procent, afhankelijk van het risicoprofiel en de omvang van de beleggingen. 

Meer achtergronden op Fondsnieuws:

• Fondsaanbieder Dimensional doet meer, veel meer

 

Lees hier het hele artikel