Brexit trekt Europese financials onderuit

RBS had in de ochtendhandel 14 procent verloren en Barclays meer dan 9 procent.

De handel werd gestaakt op basis van automatische stabilisatoren die in werking treden als de koersen te hard dalen. De verplichte pauze duurde maar 5 minuten, maar daarna daalden de koersen van bankaandelen verder. Ook Britse vastgoedfondsen als Taylor Wimpey en verzekeraars als Legal & General gingen onderuit.

Barclays had vrijdag al 17,7 procent verloren, maandag kwam daar nog eens 16,5 procent bij. RBS stond in de middag 16,5 procent in de min, nadat vrijdag al 18 procent was ingeleverd. Het aandeel – overwegend in handen van de Britse staat – kwam daarmee op zijn laagste punt in vijf jaar. Analisten stellen dat de gevolgen van een ‘Brexit’ vooral Britse banken hard kunnen treffen, mede omdat men een recessie in Groot-Brittannië niet uitsluit.

Ook is onzeker wat de gevolgen van een uittreden uit de EU zijn voor de mogelijkheden van Britse banken om in de EU zaken te doen. Daarover zullen Brussel en Londen maandenlange, moeizame onderhandelingen voeren met een ongewisse uitkomst.

Adviezen van analisten

Analisten van het Amerikaanse Jefferies hebben hun advies voor het aandeel Barclays verlaagd van ‘kopen’ naar ‘underperform’. Het aandeel RBS ging van ‘kopen’ naar ‘houden’ bij Jefferies. Ook Bank of America Merrill Lynch verlaagde het advies voor Barclays van ‘kopen’ naar ‘neutral’ en voor RBS van ‘neutral’ naar ‘underperform’.

Analisten van de Franse bank Société Générale verlaagden hun advies voor de gehele Europese bankensector van ‘overweight’ naar ‘neutral’. Maandag gingen ook Nederlandse financials verder omlaag: Aegon noteerde rond het middaguur -5,7 procent, ABN Amro -7 procent, ING -6,5 procent en NN Group -3,88 procent.

Italiaanse noodhulp

Onderwijl werd in de Italiaanse media gespeculeerd op de bereidheid van de Italiaanse overheid om 40 miljard dollar aan kapitaalinjecties in banken te pompen, aldus Il Fatto Quotidiano. De krant baseert zich op bronnen binnen de regering en binnen de financiële sector.

In het plan zou de regering extra staatsobligaties uit willen geven om de kapitaalinjecties te financieren. Volgens de krant is Rome hierover in overleg met de Europese Commissie. Overheden mogen direct kapitaal steken in banken in uitzonderlijke omstandigheden zoals een systeemcrisis. Italië noemt de nasleep van het Brexit-referendum als reden voor de interventie – wat in de markten als échte reden wordt betwijfeld.

Italiaanse banken hebben 360 miljard euro aan slechte leningen op de balans staan.

Lees morgen het interview met Paul Vrouwes, manager van het NN IP Financials Fund

 

Lees hier het hele artikel