Datacenters zijn de machinekamer van het internet

De explosieve groei van data dwingt bedrijven hun IT-beheer niet meer in de kelder of bezemkast onder te brengen, maar in de cloud. Die ‘wolk’ bestaat in werkelijkheid helemaal niet. Het is een goed beveiligd en hypermodern gebouw met daarin honderden servers waarin gegevens worden opgeslagen, doorverbonden en afgeschermd voor digitale pottenkijkers. Datacenters vormen als opslagruimte voor al deze gegevens de machinekamer van het internet. Zonder datacenters geen Netflix, WhatsApp, Thuisbezorgd.nl of Bol.com.

De uitrol van 5G zal er volgens Intel voor zorgen dat data 50 keer zo snel vervoerd kan worden. De capaciteit om het op te slaan zal moeten verduizendvoudigen. Datacenters die het kunnen opslaan zijn meer nodig dan ooit.

Als datacenter wil je op een plek zitten waar veel verbindingen en connectiviteit is. Door bovenop de internetknooppunten te zitten komt een datacenter het beste tot zijn recht. Snelheid (een lage latency in vaktermen) is van essentieel belang. Partijen kruipen naar elkaar toe en gaan samen op een bepaalde plek zitten waar zij veel interactie met elkaar hebben. Dat is precies waar Equinix wereldwijd sterk in is. Belangrijke partijen worden bij elkaar neergezet om zo supersnel gebruik te kunnen maken van elkaars data en te kunnen anticiperen op alles wat er online gebeurt. Belangrijke internetknooppunten in de wereld zijn Londen, Singapore, Silicon Valley en Amsterdam. Hier komen verbindingen sneller tot stand dan buiten deze knooppunten.

Equinix opereert met meer dan 200 datacenters in 44 grootstedelijke gebieden over vijf continenten, waaronder in Nederland. Het is naar marktkapitalisatie ’s werelds grootste aanbieder van colocation datacenters. Colocation is het verhuren van ruimte aan meer klanten. Equinix heeft wereldwijd duizenden klanten, waaronder Amazon, Google, Microsoft, Sony, Verizon, Yahoo en AT&T.

Het is meer dan een vastgoedverhuurbedrijf dat vier muren en een dak verhuurt aan klanten. Het biedt zoals gezegd interconnectiviteit en beveiliging. Hiermee onderscheidt Equinix zich van de meeste concurrenten, ook van grootmachten als Amazon, Microsoft en Alphabet, die publieke cloud aanbieden. Zo komt een internetverbinding via een publiek datacenter (Google, Amazon) via minstens vier verschillende kanalen tot stand. Equinix staat in het centrum. Via hen gaat dat allemaal rechtstreeks. Dat betekent dat een verbinding via Equinix goedkoper, sneller en vooral ook veiliger is dan via publieke datacenters. Allemaal factoren die er in een snelle digitale wereld steeds meer toe doen! Het geeft Equinix een groot concurrentievoordeel.

Recent rapporteerde Equinix de cijfers over het derde kwartaal. De omzet was met 1,28 miljard dollar overeenkomstig de verwachting van analisten. Het was alweer het drieënzestigste kwartaal op rij van omzetgroei! De winst overtrof de verwachtingen van de analisten. Belangrijker bij dit fonds is echter de AFFO (Adjusted Funds From Operations, de gebruikte maatstaf bij REIT’s). Deze nam toe tot 5,01 per aandeel. Vorig jaar was dat nog 4,97 per aandeel. De consensus was 4,95 per aandeel. De omzet steeg met 11,3 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De brutomarge daalde van 49,4 naar 48,6 procent. Dit kwam mede omdat de kosten om de omzet te genereren opliepen. De vooruitzichten voor het hele jaar werden naar boven bijgesteld, tot een omzet van 5,06 miljard dollar. Dat zou neerkomen op een omzetstijging van 16 procent op jaarbasis. Ook de AFFO werd naar boven bijgesteld.

Hoewel Equinix nieuwe klanten blijft werven en nog steeds groeit, maken analisten zich wel iets meer zorgen over de stijgende schuldenlast. Het bouwen van nieuwe datacenters kost immers geld. Daarnaast is ook de stijgende concurrentie in deze branche een reden tot enige terughoudendheid op korte termijn. Het feit dat datacenters wereldwijd orders voor nieuwe chips afbestellen (Intel, Samsung) draagt niet bij aan deze twijfels.

Hoewel Equinix meer concurrentie krijgt en een schuldenlast meetorst blijft het bedrijf de verwachtingen van analisten overtreffen. Wel heeft het aandeel enig nadeel ondervonden van zijn opname in de REIT-index. Daarmee gaat het helaas mee met de rimpelingen van deze sector op de rentegolven. Op de lange termijn zal de uitrol van 5G ook voor dit bedrijf een enorme plus betekenen. De te verwachten explosie van dataverkeer en de behoefte aan opslag van al deze data zullen Equinix zonder meer ten goede komen.

Auteur heeft privé geen positie, cliënten van Fintessa hebben het aandeel Equinix in portefeuille.

Lees hier het hele artikel