Estate planning met behulp van Schotse Single Malt Whisky

Door vermogensoverdracht te plannen, kan vermogen fiscaal zo voordelig mogelijk worden overgedragen aan (toekomstige) erfgenamen.

Schotse single malt whisky (SSMW) kan een voordelige rol spelen in estate planning.

De focus in dit stuk ligt op privésituaties en niet op zakelijke situaties zoals bij beheer bv’s.

Zaken die hierin belangrijk zijn:

SSMW heeft een gunstige waardeontwikkeling. Tussen 1933 en 2008 is een gemiddeld rendement gerealiseerd van 6,6%; de afgelopen 10 jaar zelfs 15%.

Bij vermogensoverdracht wordt uitgegaan van de huidige marktwaarde. Toekomstige waardeontwikkelingen blijven buiten beschouwing.

Het uitgangspunt bij estate planning is dat geleidelijke vermogensoverdracht bij leven fiscaal voordeliger is, zodat er optimaal gebruik gemaakt wordt van de jaarlijkse vrijstellingen. Daarbij kunnen de bedragen in een lager belastingtarief vallen dan wanneer het vermogen ineens wordt uitgekeerd bij overlijden. Doordat schenkbelasting wordt berekend over de dan geldende marktwaarde van de schenking, kan het door de waardeontwikkeling van SSMW over een langere periode interessant zijn schenkingen in de vorm van whisky te doen.

Ook vermogensbelasting wordt geheven over de marktwaarde, voor zover deze in te schatten is. Wanneer vermogen wordt overgeheveld naar erfgenamen, bestaat er een grote kans dat er een tariefvoordeel ontstaat omdat het vermogen van een kind eerder in een lagere schijf zal vallen dan van de ouder.

Casus

Een vader wil zijn vermogen van €500.000 in 25 jaar aan zijn kind overdragen. Zowel vader als kind zijn getrouwd en genieten dus beiden een dubbel heffingsvrij vermogen van €60.000 in Box 3.

Voorbeeld 1

Stel de vader smeert dit uit over een periode van 25 jaar aan geldelijke schenkingen waarbij slechts tot de vrijstellingsdrempel wordt uitgekeerd. Dit wil zeggen dat in jaar 1 een bedrag van €25.731 wordt geschonken en de 24 jaar daarna jaarlijks €5.363. Hiermee wordt in totaal €154.443 belastingvrij uitgekeerd. Aan erfbelasting zal na 25 jaar worden betaald €37.560. In de tussentijd betaalt de vader 25 jaar lang inkomstenbelasting voor in totaal €85.947.

Het kind ontvangt 1% interest op het opgebouwde spaargeld en betaalt tevens inkomstenbelasting. Door het dubbele heffingsvrije vermogen, wordt pas na jaar 7 inkomstenbelasting betaald. Gedurende 25 jaar betaalt de ontvanger €7.367 aan vermogensbelasting.

In totaal wordt er €130.874 belasting betaald, een netto-besparing van €44.412 t.o.v. niets regelen. Het opgebouwde vermogen bedraagt €393.394.

Voorbeeld 2

Laten we er nu vanuit gaan dat de schenkingen plaatsvinden in whisky. Hierbij gaan we uit van het historische rendement van 6,6%. Voor de vader verandert er niets qua belasting.

Het kind behaalt jaarlijks minimaal 6,6% samengestelde rendement op de whiskybelegging. Over de waardestijging wordt ieder jaar vermogensbelasting berekend. Door het dubbele heffingsvrije vermogen, wordt pas na jaar 6 inkomstenbelasting betaald. In totaal betaalt de ontvanger in 25 jaar €32.559 vermogensbelasting.

In totaal wordt €25.193 meer belasting betaald dan in situatie 1, maar het opgebouwde rendement is €224.097 hoger.

Conclusie

Uiteraard is dit een fictieve situatie. Elke praktijksituatie is anders, waardoor maatwerk het devies is. Het geeft echter wel aan hoe vermogensoverdracht middels schenkingen in SSMW fiscaalvriendelijk is en tegelijkertijd tot hogere vermogensopbouw leidt. Uiteraard betreft het een belegging en gebruikten we het rendement van 6,6% en niet het eerder vermelde 15%. Dat is geen garantie. Er kan veel gebeuren in 25 jaar. Onze verwachting is echter dat de rendementen op whisky over het algemeen hoger zijn dan de spaarrente waardoor vermogensopbouw sneller zal verlopen. Toch kunnen de volgende conclusies worden getrokken:

• Vermogensoverdracht middels geleidelijke schenkingen is fiscaal aantrekkelijker dan niets doen
• Door de waardestijgingen van whisky is vermogensoverdracht middels schenkingen in SSMW een interessante manier om (mede) invulling te geven aan vermogensoverdracht.

Uiteraard is elke situatie anders en zal de belegger altijd zijn specifieke situatie moeten voorleggen aan de eigen fiscalist. Tevens dienen we als altijd te wijzen op de risico’s die beleggen in whisky met zich meebrengen en dat resultaten uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst.

Lees hier het hele artikel