ETF’s en het geheim van goed beleggen

Kostenniveaus van producten staan volop in de schijnwerpers: een belangrijke reden waarom passief beleggen in opkomst is.

In Europa hebben indexproducten een marktaandeel van meer dan 20%. In de Verenigde Staten zelfs al meer dan 40% (1). De populariteit van passief beleggen laat zich eenvoudig verklaren, volgens Martijn Rozemuller, managing director van Think ETF’s en Head of VanEck Europe.

Rozemuller: “Als je het aanbod beleggingsproducten in twee delen splitst, zal het deel met de laagste kosten onderaan de streep op lange termijn altijd winnen.”

 

Beleggen in bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel

Er zijn ETF’s voor Nederlandse, Europese of wereldwijde aandelen, maar ook voor allerlei soorten obligaties. Daarnaast kan een belegger ook kiezen uit verschillende stijlen. “In januari van dit jaar is Think overgenomen door VanEck; een van de grotere Amerikaanse ETF-aanbieders”, vertelt Rozemuller: “VanEck onderscheidt zich door ETF’s met een speciale beleggingsstijl. Een voorbeeld is een strategie die belegt in bedrijven met een Wide Moat, oftewel een brede slotgracht. Dit zijn ondernemingen met een robuust bedrijfsmodel gebaseerd op een duurzaam concurrentievoordeel. Dat voordeel kan de vorm aannemen van patenten, maar ook van hoge toetredingsdrempels, schaalvoordelen en andere zaken die door concurrenten moeilijk zijn te kopiëren.”

Het kielzog van Buffett

De basis voor de wide moat-strategie werd gelegd door superbelegger Warren Buffett. “Diezelfde Buffett heeft dankzij een ETF begin dit jaar een miljoenenweddenschap gewonnen”, zegt Rozemuller: “Eind 2007 wedde hij dat een belegging in een goedkope ETF de komende tien jaar een hoger rendement zou halen dan een verzameling exclusieve hedgefondsen. Op 1 januari 2018 was de ETF in waarde verdubbeld, terwijl de hedgefondsen bleven steken op een rendement van 25%. Het geheim van goed beleggen is goed spreiden en de kosten laag houden. Daarvoor zijn ETF’s uitermate geschikt.”

Korte Bio

Martijn Rozemuller ging na zijn studie technische bedrijfskunde in 1995 direct aan de slag bij beurshandelshuis Optiver. Daar deed hij inspiratie op voor de perfecte ETF en richtte in 2005 Think ETF’s op. Op de BeleggersFair geeft hij een workshop over dit onderwerp.

1 Bron: Analyse aandelenfondsen – Morningstar, 17 september 2018

 

Lees hier het hele artikel