Evan Bauman (ClearBridge) tipt Twitter en nog 4 andere aandelen

De 5 favoriete aandelen van Evan Bauman, portefeuillebeheerder bij ClearBridge Investments, een dochterbedrijf van Legg Mason, zijn Twitter, AMC Networks, Weatherford, Allergan en Biogen.

 

Twitter

De aandelen stonden onder druk omdat de markt ontgoocheld bleef door het aantal ‘monthly inactive users’ (MAU). We zien nog altijd verschillende mogelijkheden om de bestaande gebruikersdatabase te verzilveren en daarbij zal video waarschijnlijk een belangrijke rol spelen. Het feit dat het bedrijf gemiddeld “net” 310 miljoen MAU’s telt tegenover 1,6 miljard voor Facebook, rechtvaardigt de waarderingskloof niet (een bedrijfswaarde van respectievelijk $10 miljard en $320 miljard). We hebben vertrouwen in de recente veranderingen in de business, aangezien het bedrijf zich herpositioneert als een interactieve/streaming speler.

AMC Networks

Het entertainmentbedrijf heeft unieke originele troeven voor de programmering zoals het AMC-betaalkanaal en populaire shows zoals “The Walking Dead”. Wij focussen hier op de belangrijkste contentproducenten en niet op de pure-play verdelers, waar de schaarstewaarde het grootst is. De AMC-aandelen zullen zich in principe verder blijven herstellen van de lage niveaus doordat de vrees voor de opzegging van abonnementen voor vaste telefonie sterk overdreven is. De abonnementen op betaal-tv blijven het namelijk goed doen. We blijven ervan uitgaan dat de consolidatie zich verder doorzet in de sector.

Weatherford

Wij denken dat Weatherford een groot voordeel inhoudt. Dit olie- en gasbedrijf is veel beter gepositioneerd om te profiteren van de kleinere industriële capaciteit dan een grote groep vergelijkbare bedrijven en heeft heel wat inspanningen geleverd om zijn balans op te krikken. De aandelen hebben zich niet hersteld de afgelopen maanden ondanks de stijging van de cyclische aandelen na de verkiezingen in de VS. We zijn overtuigd van Weatherford op basis van het aandeel op zich, niet vanwege een macroprognose van de olieprijs, die na verloop van tijd waarschijnlijk zal toegroeien naar de marginale productiekosten.

Allergan

Gespecialiseerde farmaceutische bedrijven zoals Allergan kwamen in een storm terecht naar aanleiding van de geneesmiddelenprijzen. Het resultaat van de Amerikaanse verkiezingen heeft de druk op de sector wat weggenomen en het bedrijf benadrukte zijn engagement om te groeien door zijn volumes en niet door zijn prijzen te verhogen. Wij denken dat Allergan goed gepositioneerd is, het heeft ondergewaardeerde concessies en een sterk, duurzaam groeiprofiel. De waardering houdt ook geen rekening met de kracht van de pipeline met producten die een potentiële jaaropbrengst van miljarden dollars vertegenwoordigen.

Biogen

Het biotech-bedrijf heeft zijn winst per aandeel op kwartaalbasis meer dan verdubbeld tussen de derde kwartalen van 2014 en 2016, maar het aantal ligt meer dan 10% lager sinds eind september 2014. Hoewel de omzet- en winstgroeiprognoses voor het aandeel zijn gezakt doordat sommige speerpuntproducten volledig zijn ontwikkeld, zullen beide naar verwachting respectievelijk met net geen 7% en 19% stijgen in 2016. Het resultaat is een drastische de-rating van het aandeel, dat van 25x naar minder dan 14x de verwachte winst is geëvolueerd in de voorbije twee jaar.

Lees hier het hele artikel

  Article "tagged" as:
  Categories:
februari 14 15:13 2017 Print dit artikel

Toon meer artikelen

Over de auteur

Cashcow

Cashcow is het multimediale platform voor particuliere beleggers in Nederland. Het platform geeft inzicht in onder andere beleggingsfondsen, vermogensbeheer, vastgoed(fondsen), online beleggen, fiscale beleggingsmogelijkheden en andere alternatieve beleggingsvormen. Bovenmatige interesse is er voor nieuwe investeringsmogelijkheden.

Toon meer artikelen