Northern Trust dringt ook door tot schap Rabo

Dat bevestigt Gertjan Dorrepaal, specialist op het gebied van indextrackers bij Rabobank, tegen Fondsnieuws.

De bank selecteerde vier (niet-beursgenoteerde) indexfondsen van de Amerikaanse aanbieder: een wereldaandelenfonds en drie regiofondsen die beleggen in aandelen uit Europa, Noord-Amerika en opkomende markten.

In het kader van Rabo’s streven haar productpalet continu te verduurzamen is er gekozen voor fondsen die beleggen op een maatschappelijk verantwoorde manier.

Nederlandse structuur

Een andere belangrijke reden voor Rabobank om met Northern Trust in zee te gaan is de Nederlandse structuur van de fondsen, zegt Dorrepaal. Daardoor kan een groot deel van de in het buitenland betaalde dividendbelasting worden terug gevorderd.
 
Het voordeel van het dichten van dit ‘dividendlek’ wordt door aanbieders van indexfondsen met een Nederlandse structuur geschat op 40 tot 60 basispunten per jaar ten opzichte van vergelijkbare fondsen uit Ierland of Luxemburg. Think ETF’s en Actiam zijn twee van die aanbieders.

Vanguard

Rabobank had eerder Vanguard verzocht dergelijke fiscaal vriendelijke indexfondsen naar de markt te brengen, aangezien deze grote Amerikaanse speler al met producten bij de bank op het schap ligt. Maar Vanguard ging niet op dat verzoek in, zo liet chief investment officer Han Dieperink van Rabobank eerder al weten in een interview met de Financial Times. 
 
De nieuwe fondsen in het assortiment zijn een aanvulling op die van Actiam waarin klanten van Rabobank al sinds september vorig jaar kunnen beleggen. Hoewel er duidelijke overeenkomsten zijn, zijn er ook belangrijke verschillen.
 
De fondsen van beide partijen kunnen dividenden efficiënt doorgeven aan beleggers, beleggen op een verantwoorde wijze en drie van de vier Actiam-fondsen hebben dezelfde geografische spreiding als die van Northern Trust.
 
Maar waar de Actiam-fondsen traditioneel samengestelde indices volgen, waarbij het geld dat vrijkomt door bepaalde aandelen uit te sluiten wordt herbelegd in de rest van de index, volgen de Northern Trust-fondsen speciale indices die al rekening houden met milieu-, sociale en bestuurlijke factoren (ESG-factoren).

Tabak

Een ander verschil is dat de fondsen van Northern Trust niet alleen bedrijven uitsluiten die zich bezighouden met controversiële wapens, maar ook bedrijven die tabak produceren of distribueren.
 
‘De nieuwe fondsen zijn dus nog een stukje groener dan die van Actiam’, zegt de Rabo-specialist. ‘Zo schuiven we op het gebied van verantwoord beleggen steeds een stukje op. Door ze naast die van Actiam zetten, hebben we klanten die willen spreiden over meerdere fondsen bovendien wat te bieden.’
 
De Northern Trust-fondsen zijn beschikbaar voor zowel advies-, beheer- als execution only-klanten. Het betreft geen exclusieve deal zoals het fondshuis onlangs met ABN Amro sloot; de fondsen waren al enige tijd verkrijgbaar op de Nederlandse markt.  
 
De deal met ABN Amro betrof overigens ‘gewone’ indexfondsen van Northern Trust. Eind 2015 hadden die fondsen al zo’n 2,4 miljard euro onder beheer, zo blijkt uit cijfers van consultancybureau AF Advisors. Daarmee heeft Northern Trust haar zichtbaarheid op de Nederlandse markt aanzienlijk vergroot.
 
Of er nog meer fondsen van het huis bij Rabobank op het schap komen, kan Dorrepaal nu niet zeggen. ‘Wij kijken altijd naar nieuwe producten, vooral die op een maatschappelijk verantwoorde manier in obligaties beleggen.’

Meer achtergronden op Fondsnieuws:

• Rabobank: Nog te weinig duurzame obligatietrackers
• Northern Trust: ABN-deal van grote waarde
• ABN Amro sluit exclusieve deal met Northern Trust
• ‘Northern Trust, Actiam en DMFCO winnaars van 2015’
• Actiam introduceert ‘verantwoorde indexfondsen’

 

 

Lees hier het hele artikel