Kennisexpert: Vermogensbeheerders moeten meer duiden

Aan de manier waarop dit soort gebeurtenissen nu vaak in het nieuws komen, hebben beleggers niks, betoogt Fondsnieuws’ kennisexpert Jasper Haak van AF Advisors.

‘Het overgrote deel van de Nederlandse beleggers belegt zonder dat ze zelf veel inzicht in of invloed op hun beleggingen hebben. Deze indirecte beleggingen worden voor hun pensioen gedaan of maken onderdeel uit van hun verzekering of hypotheek. 

Het deel dat wel direct belegt, doet dit voor een groot deel middels een beleggingsadviseur of via modelportefeuilles in een beheerconcept.

Amper transacties

Beleggers die zonder hulp beleggen via execution-only-kanalen worden regelmatig getypeerd als personen die een eigen mening hebben en veel handelen. Volgens onderzoek doen ook deze beleggers echter amper transacties. Er is maar een zeer beperkt deel van de Nederlandse beleggers dat een mening vormt over de economische ontwikkelingen en daar ook echt op handelt.

Als je naar de berichtgeving over beleggen kijkt, lijkt deze zich echter voornamelijk te richten op de kleine groep echt actieve beleggers. Dit niet alleen op websites die zich specifiek richten op speculanten, maar ook in de reguliere media.

Als voorbeeld het Brexit-referendum in het Verenigd Koninkrijk op 23 juni. De stem van de Britten voor het verlaten van de Europese Unie zal weinig beleggers zijn ontgaan.

Ook de directe effecten van de keuze voor een Brexit op de beurskoersen van Britse (en Europese) aandelen zullen veel beleggers niet zijn ontgaan. In het NOS- en RTL-journaal wordt aandacht besteed aan de koersval van deze aandelen.

Wat moet de gemiddelde belegger met deze informatie?

Kranten openden met de dramatische koersval en spraken over een ‘bloedbad’. Maar wat kan of wat moet de gemiddelde belegger nou met deze informatie?

Een Brexit zal ongetwijfeld impact hebben op beleggingen. Het overgrote deel van beleggend Nederland heeft echter geen idee van de invloed ervan op waar hij of zij in belegt. Het deel dat dit wel heeft, wordt bang gemaakt met rode cijfers, zonder dat er veel aandacht wordt besteed aan de langetermijngevolgen.

In onderstaande grafiek is te zien dat de koersval na de keuze voor een Brexit uiteindelijk weinig impact heeft gehad.

Aan de daadwerkelijke langetermijngevolgen van dergelijke maatschappelijke en economische ontwikkelingen voor de beleggingen van de gemiddelde Nederlandse belegger wordt te weinig aandacht besteed.

Assetallocatie aanpassen?

Moet de strategische overweging van Europese aandelen en obligaties in veel portefeuilles van Nederlandse beleggers door deze nieuwe onzekerheid in Europa worden aangepast? Waarin kunnen beleggers beleggen nu de rentes een historisch laag niveau hebben en de aandelen een historisch hoge waardering hebben? Dit zijn onderwerpen waar Nederlandse beleggers meerwaarde aan zouden kunnen ontlenen.

Veel vermogensbeheerders spelen in op de actualiteit door te publiceren over maatschappelijke en economische ontwikkelingen. Hierbij wordt ook soms de sensatie opgezocht, echter over het algemeen wordt er grondig gekeken naar lange termijn effecten van deze ontwikkelingen.

Begrijpelijk maken van effecten

Vermogensbeheerders zouden meer aandacht kunnen besteden aan het begrijpelijk maken van deze effecten voor de gemiddelde belegger zeker in de context van hun geringe kennis en beperkte mogelijkheden om iets te veranderen.

Indien ook de reguliere media meer aandacht zouden besteden aan deze langetermijneffecten van de actualiteit, dan zal beleggen voor veel Nederlanders een stuk minder eng worden.

Aangezien de collectiviteit van pensioenen en assistentie van de overheid onder druk staan, is zelfredzaamheid van Nederlanders, ook op beleggingsvlak.’

Jasper Haak is mede-oprichter van AF Advisors, een in Rotterdam gevestigde consultant in beleggingsoplossingen en research ten behoeve van asset managers en andere financiële instellingen. 

Haak zal de komende tijd op structurele basis met FN Premium-lezers zijn kennis delen op het gebied van markt- en productontwikkelingen.

Lees hier het hele artikel